投資信託１口あたりの時価を示すもの

投信に組み入れられている株式や債券などの銘柄の時価総額を合計した
のが純資産総額ですが、それを投資信託の１□あたりの額に直したものが
基準価格です。追加型投資信託の売買（購入・解約）はこの基準価格（正
式には「基準価額」といいます）で行われます。
計算式としては、純資産総額÷受益権口数＝基準価格となります。
ここでいう受益権とは、投信の運用によって得られた利益を受ける権利
のことです。また口数というのは、投信の受益権の単位のことで、申し込
み口数を指します。
ここに純資産総額200億円の投信があったとしましょう。受益権口数が
200万口だとすると、200億円÷200万口＝基準価格1:万円ということになり
ます。1口の基準価格が1万円の投信を100万円購入した人は、その投信の
受益権を100口購入したことになります。
新しく設定される投信は、基準価格1万円でスタートすることが多くな
っています。そのため、基準価格というと、1万円が基準となる印象が強
くあります。
そして、その後の運用によっては1万5､000円、2万円あたりまで上昇する
こともあります。しかし、あくまでも保有している資産の時価評価が基準
になるわけですから、必ずしも投信の運用成績を正しく反映しているとは
限らないので、注意が必要です。なぜなら、純資産総額の項目でも述べたように、純資産総額は運用する資金が増えただけでも増加するもので、この純資産総額をベースにして算出される基準価格の変動は、投信の投資対象の成績（値上がり・値下がり）だけによるものではな
いからです。